• Kino
  • Mapa
  • Ogłoszenia
  • Forum
  • Komunikacja
  • Raport

Tydzień na GPW. Ostrożna wyprzedaż i oczekiwanie na korektę w USA

Paweł Dembek, PL Consulting sp. z o.o.
7 kwietnia 2012 (artykuł sprzed 12 lat) 
 Głównymi przyczynami, które oddziaływały na słabe zachowanie warszawskiej giełdy, były złe nastroje na zachodnioeuropejskich parkietach, spadki indeksów w Stanach Zjednoczonych oraz wracające, jak bumerang obawy o kondycję krajów Strefy Euro.  Głównymi przyczynami, które oddziaływały na słabe zachowanie warszawskiej giełdy, były złe nastroje na zachodnioeuropejskich parkietach, spadki indeksów w Stanach Zjednoczonych oraz wracające, jak bumerang obawy o kondycję krajów Strefy Euro.

Miniony tydzień na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, przyniósł pogorszenie nastrojów wśród inwestorów. Widoczna była awersja do ryzyka, która przełożyła się na spadki głównych indeksów. Ten nieco skrócony tydzień, wielu inwestorów wykorzystało do zmniejszenia zaangażowania w akcje.



Indeks stworzony na potrzeby portalu www.trójmiasto.pl przez PL Consulting sp. z o.o. Indeks stworzony na potrzeby portalu www.trójmiasto.pl przez PL Consulting sp. z o.o.
Analiza techniczna WIG. Analiza techniczna WIG.
Analiza techniczna WIG20. Analiza techniczna WIG20.
W ogólnym rozrachunku, wartość indeksu szerokiego rynku WIG spadła o 1,13 proc., natomiast indeksu WIG20 spadła o 1,01 proc. Równie słabo w skali tygodnia zachowywały się spółki z mWIG40, które straciły średnio 1,08 proc. Najgorzej tydzień zakończył sWIG80, który spadł o 1,64 proc. Głównymi przyczynami, które oddziaływały na słabe zachowanie warszawskiej giełdy, były złe nastroje na zachodnioeuropejskich parkietach, spadki indeksów w Stanach Zjednoczonych oraz wracające, jak bumerang obawy o kondycję krajów Strefy Euro. Ponadto, cały czas rynki obawiają się wystąpienia przynajmniej krótkoterminowej korekty na rynku amerykańskim, który od czterech miesięcy nieprzerwanie pnie się w górę.

Sytuacja techniczna WIG oraz WIG20

W ostatnim tygodniu indeks WIG zachowywał się generalne słabo i gdyby nie odbicie w popołudniowej fazie czwartkowej sesji, kończylibyśmy w okolicach wsparcia na 40 200 pkt.. Nie zmienia to jednak faktu, iż przełamany został krótkoterminowy dołek na 41 000 pkt. oraz indeks cenowy znalazł się poniżej średniej 50 i 200 sesyjnej. Szczególnie cenne wskazanie może dać przełamanie średniej 50 sesyjnej(żółta linia na wykresie), która w ostatnich tygodniach była wsparciem dla indeksu. Traktowałbym to wydarzenie, jako realne ostrzeżenie przed możliwą większą przeceną akcji.

O ile wskazania płynące z analizy indeksu cenowego i średnich, dają stosunkowo jednoznaczne wskazania, to problem pojawia się w interpretacji zachowania samych średnich. Możemy bowiem zaobserwować przecięcie od dołu średniej 200 sesyjnej(niebieska linia na wykresie), przez średnią 50 sesyjną. Takie wskazanie przez wielu analityków traktowane jest, jako sygnał zapowiadający nadejście rynku byka. Osobiście byłbym jednak ostrożny przed wyciąganiem daleko idących wniosków i poczekałbym przynajmniej kilka sesji na dalszy rozwój sytuacji. Tym bardziej, że mamy do czynienia ze sprzecznymi wskazaniami płynącymi z analizy. Ponadto na uwadze należy mieć także fakt, iż znajdujemy się blisko wsparcia. Wystarczy, zatem jedna słaba sesja, aby zostało ono przełamane. Wygenerowałoby to dodatkowe sygnały sprzedaży, skłaniające do pozbycia się bardziej ryzykownych walorów.

Gorzej przedstawia się sytuacja techniczna WIG20. Dlatego też, podtrzymuję zalecenie z ubiegłego tygodnia, odnośnie obserwacji 20 największych spółek, gdyż to na nich może w pierwszej kolejności dojść do przebicia ostatnich dołków cenowych. Obecnie indeks przebywa w pobliżu wsparcia na 2243 pkt., które póki co obroniło się. Jednakże w ostatnim tygodniu doszło do istotnie negatywnego wydarzenia, jakim było przełamanie poziomu 2280 pkt. oraz wsparcia, jakie dawała dolna linia Pitchforka. Potencjalnie poziom ten powinien przerodzić się w przynajmniej krótkoterminowy obszar oporu. Zatem nie wykluczam, że byki podejmą próbę powrotu powyżej tego poziomu. Jednak, potencjalna porażka dodatkowo skomplikuje sytuację i może pobudzić do działania giełdowych pesymistów, co zapewne zakończyłoby się zejściem poniżej poziomu 2243 pkt.

Najlepsze i najgorsze spółki z regionu

Zachowanie spółek z regionu odzwierciedla generalnie obraz panujący na rynku. 10 spółek zakończyło tydzień wzrostem kursu, 16 spółek straciło na wartości, zaś kurs 4 spółek pozostał bez zmian. Liderem wzrostów w ostatnim tygodniu okazały się akcje LPP S.A.(9,89 proc.), prawie równie dobrze radziły sobie akcje Nordea Bank Polska S.A. (9,31 proc.). Dla posiadaczy akcji spółki odzieżowej LPP S.A., był to niezwykle udany tydzień. Notowania spółki poprawiły historyczne maksima, kurs akcji zameldował się we wtorek na poziomie 2955,00 zł. Krótkoterminowo akcje mogą okazywać pewną słabość, jednak w dalszym ciągu istnieje duże prawdopodobieństwo, że znajdą się chętni do bicia kolejnych rekordów.

Do najsłabszych spółek w minionym tygodniu należały Mercor S.A. (-12,88 proc.) oraz Bomi S.A. (-9,64 proc.). W przypadku pierwszej spółki można mówić o korekcie wcześniejszych silnych wzrostów, w ciągu których kurs akcji od grudnia 2011 roku podwoił swoją wartość. Pierwsze istotne wsparcie dla kursu akcji Mercor S.A. znajduje się na ok. 11,50 zł. Ponownie w słabych nastrojach kończą akcjonariusze Bomi S.A. Kurs akcji w ubiegłym tygodniu, przełamał ostatnie minima i tę tendencję kontynuował w minionym tygodniu. Dopóki nie pojawią się konkretne informacje oraz działania ze strony zarządu spółki zmierzające do zażegnania kryzysu, to trudno oczekiwać poprawy sytuacji.

Artykuł powstaje przy współpracy ze spółką PL Consulting. To zespół ekspertów wspierających podmioty gospodarcze w osiąganiu zamierzonych celów i realizowaniu przyjętej strategii rozwoju. Świadczy szeroki zakres usług doradczych. PL Consulting to zespół fachowców, którzy posiadają praktyczne doświadczenie w pracy w największych firmach konsultingowych i audytorskich w Polsce i na świecie.
Paweł Dembek, PL Consulting sp. z o.o.

Miejsca

Opinie

Ludzie biznesu

Marek Kasicki

Wiceprezes zarządu Energa-Operator. Absolwent Wydziału Zarządzania i Ekonomii Politechniki...

Najczęściej czytane